2025年7月30日，交易商协会发布了《关于规范银行间债券市场簿记建档发行及承销有关工作的通知》（中市协发〔2025〕146号）（以下简称《通知》），为更好落实《通知》要求，交易商协会汇总整理了相关操作问答，供市场成员参考。
01
Q
如何利用即时通讯工具做好申购环节信息留痕？
在簿记申购环节，承销机构应使用符合《关于规范银行间市场交易即时通讯工具使用有关事项的通知》（中市协发〔2021〕222号）要求的即时通讯工具，与投资人进行沟通，确保申购需求信息的真实、准确、完整，不得编造、篡改、损毁相关信息。相关信息保存期应至少覆盖债券本息兑付后五年。交易商协会将对申购环节信息留痕情况开展业务检查，对于发现存在违反自律规则及《通知》相关要求的，将采取相应措施。
A
02
Q
关于截标前1小时撤标或以修改形式变相撤标，如何进行实时公告和书面报备？
截标前1小时内，申购订单撤销或者以修改形式变相撤销的，承销商应实时告知簿记管理人，簿记管理人获取相关信息后应立即向市场公告（公告内容参考附件）。
簿记管理人应汇总簿记过程中存在上述行为的情况并说明原因，相关材料加盖公司公章或授权部门业务章，在交易流通首日前，将扫描电子件发送至邮箱fxz@nafmii.org.cn。
A
03
Q
《通知》于8月11日起开始执行，过渡期内（即从《通知》发布之日至8月10日）注册发行债务融资工具的，主承销商团应如何安排？
《通知》中“完成注册”的时间以《注册通知书》落款日期为准。已完成注册的发行人，若需变更主承销商团成员，须在8月10日24:00前通过孔雀开屏系统提交主承销商加团流程。
过渡期内，鼓励发行人按照《通知》要求，根据发行规模选聘主承销商开展发行；发行人按照原有工作机制选聘主承销商开展发行的，须在8月8日前（含当日）披露发行文件。
A
04
Q
统一注册债务融资工具如何换发注册通知书？
本次注册通知书换发为一次性过渡程序。《通知》执行前已完成统一注册的发行人（含境外非金融企业），可通过换发注册通知书的形式新增主承销商团成员。主承销商可通过孔雀开屏系统“注销核减注册通知书模块”发起换发流程，需提供《关于申请换发注册通知书的说明》（需发行人、所有主承销商盖章）、原《注册通知书》、新增主承销商团成员《推荐函》以及变更后的主承销商团成员名单，换发后的注册通知书与原注册通知书有效期保持一致，换发后原注册通知书自动失效。
A
05
Q
发行人采用动态发行机制的，如何在发行阶段确定主承销商家数？
发行人应根据实际情况合理确定动态发行规模，原则上应按照动态发行规模下限确定主承销商家数。
A
06
Q
熊猫债如何适用《通知》的规定？
外国政府类机构和国际开发机构熊猫债不适用《通知》第六条规定。非金融企业熊猫债原则上适用《通知》，跨国企业注册发行债务融资工具，完成注册后可结合实际需要变更（含新增）主承销商团成员，每期发行时，可从主承销商团中选聘一家或多家担任当期债项主承销商。
A
07
Q
对于资产证券化业务的企业性质如何界定？
对于资产证券化业务，企业性质原则上按照发起机构的企业性质进行认定。若发起机构为保理公司、业务模式涉及反向保理的，则按照核心企业的企业性质进行认定。如涉及其他情形，可根据实际情况进行认定。
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08
Q
发行情况公告中应如何就主承销商自营投资情况进行披露？
具体披露内容可参考附件。
A
附件：撤标公告及发行情况公告披露内容参考
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