党中央、国务院高度重视经济社会全面绿色转型发展，金融是优化资源配置、助推经济转型升级的重要手段。交易商协会在持续推动绿色债券发展的基础上，积极支持企业发行可持续发展挂钩债券（SLB）等转型金融产品，鼓励发行人将债券条款与低碳转型发展目标相结合，通过金融手段督促企业转型升级，助推美丽中国建设。今年1-10月，可持续发展挂钩债券共发行176亿元，同比增长49%，市场关注度不断提升。下面与大家共同回顾部分SLB条款设计亮点，一起学学发行人的典型经验吧！

案例一：

2024年4月，中国电力国际发展有限公司成功发行20亿元可持续发展挂钩债券，期限3年，主承销商为国泰君安、工商银行和中国银行。发行人主营业务为水力、风力、光伏发电及综合能源服务等。

本期债券关键绩效指标（KPI）为验证期内新增国家核证自愿减排量（CCER）开发数量，其目标值较基准年份从0增长至不少于100万吨，根据目标达成情况调整债券票面利率，充分体现发行人助力全国CCER市场建设以及支持行业低碳转型发展的信心。

案例二：

2024年4月，安阳钢铁集团有限责任公司成功发行6亿元可持续发展挂钩债券，期限2+1年，主承销商为民生银行。安钢集团主营业务为钢铁、铁矿冶炼、加工，集采矿选矿、炼焦烧结、钢铁冶炼、轧钢及机械加工等冶金产业于一体。

本期债券可持续发展绩效目标（SPT）为验证期内子公司利用余热余能使自发电率达到53%，此指标设定充分体现了安钢集团通过节能技术改造提升能效水平，践行低碳发展战略的坚实步伐。

案例三：

2024年6月，无锡华光环保能源集团股份有限公司成功发行3亿元可持续发展挂钩债券，期限3年，主承销商为宁波银行、兴业银行和南京银行。发行人主要聚焦能源与环保，从事热电企业投资、建设和运营等相关领域。

本期债券可持续发展挂钩目标（SPT）设置为验证期内项目运营管理板块年度餐厨垃圾处置量增长46%，并根据绩效指标达成情况调整债券票面利率。发行人将自身业务与低碳转型金融发展有机结合且挂钩目标较以往明显改进，体现了实现既定目标的雄心壮志。

案例四：

2024年9月，中飞租融资租赁有限公司成功发行10亿元可持续发展挂钩债券，期限2+N年，主承销商为中信建投、国泰君安和渤海银行。发行人作为向国内外航司提供飞机租赁服务的供应商，近年来实现了国产飞机交付至海外航司的新突破。

本期债券关键绩效指标（KPI）设置为验证期内新一代节能环保飞机和国产飞机出口租赁业务规模，同时根据目标达成情况调整债券票面利率，彰显了发行人支持国产飞机出海与绿色可持续发展的决心。

案例五：

2024年10月，中国水利水电第十一工程局有限公司成功发行3亿元可持续发展挂钩债券，期限3+N年，主承销商为中信建投和建设银行。发行人聚焦能源电力工程、水资源与环境工程等施工工程。

本期债券可持续发展挂钩目标（SPT）设置为整体万元营业收入综合能耗较基准值降低9.21%，同时根据目标达成情况调整债券票面利率，彰显了发行人在降低主营收入综合能耗、实现可持续发展的信心。

为落实金融支持绿色转型发展的相关指导意见，推动绿色转型产业发展，交易商协会将积极支持和欢迎更多企业发行转型金融产品，满足企业低碳转型资金需求，规划企业低碳转型路线图，共同谱写美丽中国建设新篇章。

推荐阅读